• 子基金投資於新興市場(如中國內地)，可能涉及一般與投資於發展較成熟市場並不相關的較高風險及特別考慮因素，例如流動性風險、貨幣風險/管制、政治及經濟不確定性、法律及稅務風險、結算風險、託管風險，以及可能有較高程度的波動性。 • 子基金投資於新興市場中國內地該等投資 泰康開泰港元貨幣基金風險2023 可能涉及一般與投資於發展較成熟市場並不相關的較高風險及特別考慮因素，例如流動性風險、貨幣風險／管制、政治及經濟不確定性、法律及稅務風險、結算風險、託管風險，以及可能有較高程度的波動性。 一般而言，當利率下跌時，固定收益證券的價值會上升；當利率上升時，固定收益證券的價值會下跌。
基金經理將評估可能代表子基金購入的工具的信貸質素及流動性狀況，以釐定貨幣市場工具是否屬優質。 由有關評級機構提供的該等信貸評級會作為參考基準，基金經理同時將根據多項因素自行就信貸質素作出評估。 基金經理的評估涉及對發行人的信貸基本因素進行定量及定性分析。 所評估的定量財務因素可能包括發行人的槓桿率、經營利潤率、資本回報率、利率覆蓋率及經營現金流。 將予評估的定性因素可能包括行業前景、公司的競爭地位、企業管治及其他非財務因素。
泰康開泰港元貨幣基金風險: 投資報酬率遠低於股票基金，債券基金，但適合短期持有，且流動性佳
基金經理將根據多項因素評估工具的流動性狀況，包括但不限於該等工具的距離變現的時間、清盤期限、價格波幅、外部流動性分類、每日交易量、收益率波幅及買賣差價。 子基金將只投資於具有以下評級的工具：本身具有或其發行人具有投資級別評級（即（獲國際認可信貸機構，例如穆迪、標準普爾或惠譽給予）至少BBB-/Baa3評級或（獲中國內地境內信貸評級機構給予）AAA評級）。 如果發行類別或發行人沒有信用評級，子基金可以投資此類工具，前提是他們的擔保人的投資級別評級符合上述信貸評級要求。 在上述範圍內，基金經理將分配子基金的非現金資產至少70% 投資於在中國內地之外發行以美元或人民幣計價的短期固定收益工具投資組合，包括但不限於投資級別公司債券及政府或半政府債券。 該等固定收益工具的發行人設於包括但不限於中國內地、香港、新加坡、日本、韓國、新西蘭、印尼、馬來西亞、台灣、泰國、印度、菲律賓、美國、英國、歐盟國家、墨西哥、俄羅斯、土耳其、巴西及南非等國家及地區或在該等國家或地區從事大部分經濟活動。
CNH及CNY之間的任何差異可能對投資者造成不利影響。 如基金經理認為適當，本子基金可持有最多為其資產淨值30%的現金或等同現金。 泰康開泰港元貨幣基金風險2023 若觸發事件被啟動，整個資產類別可能會出現潛在的價格傳染及波動。 具有損失吸納特徵的債務工具亦可能面臨流動性、估值及行業集中度風險。 • 由於子基金購入金融衍生工具作對沖用途，其將承受額外風險。 概不保證任何對沖技巧將全面有效地消除子基金的風險承擔。
泰康開泰港元貨幣基金風險: 投資貨幣基金最好持有原幣別
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- 雖然該等工具一般較次級債務優先，但一旦觸發事件發生時，它們可能會被撇減，並不再屬發行人的債權人排名等級。
- 子基金可根據《單位信託及互惠基金守則》（「守則」）將其資產淨值最多30%投資於獲證監會認可或在認可的司法管轄區內，或屬於不合資格計劃及未獲證監會認可的集體投資計劃（包括由基金經理或其關連人士管理的計劃）。
- 在適用規例的規限下，用於 對沖目的之衍生工具可包括（但不限於）期權、認股權證及期貨。
- 投資者不應只依賴本檔之資料而作出投資決定，應該細閱子基金之銷售說明書和産品資料概要以悉詳情（包括風險因素），考慮産品的特點、其本身的投資目標、可承受的風險程度及其他因素，並適當地尋求獨立的財務及專業意見。
- • 子基金投資於新興市場中國內地該等投資 可能涉及一般與投資於發展較成熟市場並不相關的較高風險及特別考慮因素，例如流動性風險、貨幣風險／管制、政治及經濟不確定性、法律及稅務風險、結算風險、託管風險，以及可能有較高程度的波動性。
非美元計值投資產生的任何重大貨幣風險將適當對沖為美元。 子基金亦可投資於獲證監會認可或以與證監會的要求大致相當並為證監會所接受的方式進行監管的貨幣市場基金。 子基金投資的貨幣市場基金可以以美元以外的貨幣（如港元）計值，只要對貨幣市場基金的投資將不超過子基金資產淨值的 10% 。 • 人民幣目前不可自由兌換，並且須受匯兌管制及限制規限。 由於人民幣不能自由兌換，貨幣兌換亦受制於有關時候的人民幣可得性。
泰康開泰港元貨幣基金風險: 貨幣基金幣別多元化
投資於可轉換債券的風險：可轉換債券是債務及權益的混合體，允許持有人於日後的指定日期將之轉換為發行該債券的公司股份。 因此，與直接投資於債券的情況相比，可轉換債券承受股市波動風險，且波幅超過直接投資於債券的情況。 投資可轉換債券須承受與直接投資債券相同的利率風險、信貸風險、流動性風險及提前還款風險。 子基金主要投資於在中國內地之外發行以美元或人民幣計價的短期固定收益工具投資組合，該等短期固定收益工具各自的剩餘年期不超過5年，而投資組合的平均剩餘年期不超過3.5年。 • 與金融衍生工具有關的風險包括交易對手／信貸風險、流動性風險、估值風險、波動性風險及場外交易風險。 金融衍生工具的槓桿元素／部分可導致顯著地較子基金投資於有關金融衍生工具的金額為大的損失。
- 子基金的資產淨值可能因該等貨幣與基礎貨幣之間的匯率波動以及匯率管制的轉變而受到不利影響。
- 其中，在創業板市場及科創板上市的公司價格波動限制更寬，且由於投資者的進場門檻較高，相比其他市場其流動性可能有限。
- 它就是貨幣基金 (又稱Money funds、MMF)。
- • 人民幣目前不可自由兌換，並且須受匯兌管制及限制規限。
- 將予評估的定性因素可能包括行業前景、公司的競爭地位、企業管治及其他非財務因素。
- 子基金亦可投資於具有損失吸納特徵的債務工具（「具有損失吸納特徵的產品」），例如或有可轉換債券及高級非優先債務。
- CNH及CNY之間的任何差異可能對投資者造成不利影響。
金融衍生工具 子基金只可投資於金融衍生工具作對沖目的，不可作投資目的。 在適用規例的規限下，用於 對沖目的之衍生工具可包括（但不限於）期權、認股權證及期貨。 子基金於集體投資計劃的投資將不多於其資產淨值的 30%。 子基金可投資於證監會認可的其他基金或設在盧森堡、愛爾蘭及／或英國的 合資格計劃（不論是否獲證監會認可），但子基金不會將多於其資產淨值的 10%投資於並非 合資格劃及未獲證監會認可的集體投資計劃。 • 科創板為新設立的板塊，於初始階段可能只有有限數目的上市公司。 投資於科創板可能集中於少數股票上，令子基金面臨較高的集中風險。
泰康開泰港元貨幣基金風險: 貨幣基金如何投資？
子基金須承受交易對手可能不履行其結算交易的責任，或交易對手未能或不願意及時繳付本金及／或利息的風險。 倘若交易對手不履行其於交易項下責任，子基金可能蒙受重大損失。 •子基金須承受其可能投資的貨幣市場工具及固定收益證券發行人的信貸／違約風險。
選擇這類平台的訣竅有三個，一看誰給的手續費低，二看誰的平台用起來較為習慣。 三看誰的平台所提供的基金有你常在投資的投信公司及標的。 這篇文章主要分享貨幣基金是什麼，他的特色、報酬與風險，最後也和大家聊聊貨幣基金的交易技巧以及會買他的幾種情境。 子基金只可作為臨時措施訂立銷售及回購交易，以主要應付贖回要求。 子基金的資產淨值中可予訂立銷售及回購交易的最大比例及預期比例（與子基金的借款合計）分別為10%及10%。
泰康開泰港元貨幣基金風險: 交易相關
子基金亦不可購入超逾397天才到期的工具（或如果購入政府證券及其他公共證券，則其餘下屆滿期不可超逾兩年）。 泰康開泰港元貨幣基金風險 泰康開泰港元貨幣基金風險2023 用戶在沒有AASTOCKS.com Limited明確的書面同意情況下，不得以任何方式複製、傳播、出售、出版、廣播、公佈、傳遞資訊內容或者利用在本網站／應用程式的信息和內容作商業用途。 《華爾街日報》引述消息人士報道，瑞銀準備在中國申請共同基金牌照，目前該行已就其申請意向與中證監進行非正式溝通，該行計劃盡快提交申請。
在不利情況下，子基金使用衍生工具作對沖用途可能並不奏效，子基金可能會蒙受重大損失。 金融衍生工具的價格可能波動，可能導致超過子基金投資於金融衍生工具的金額的損失。 金融衍生工具須承受有關工具的交易對手不履行其對子基金的責任之風險，此可能導致子基金蒙受損失。 • 子基金須承受其可能投資的貨幣市場工具及固定收益證券發行人的信貸／違約風險。
泰康開泰港元貨幣基金風險: 新聞
投資級別固定收益工具為分別獲惠譽、穆迪及/或標準普爾長期BBB-/Baa3或以上評級的工具。 子基金於任何單一主權發行人所發行或擔保的固定收益工具的投資將不多於其資產淨值的10%。 泰康開泰港元貨幣基金風險 倘若出現上述評級被調低的情況，子基金的價值可能會受到不利影響。
子基金透過主要投資（即不少於其資產淨值的70%）於政府、半政府、國際組織及金融機構所發行以美元計值及結算的短期存款及優質貨幣市場工具，尋求達致其投資目標。 優質貨幣市場工具包括但不限於政府票據、短期票據、銀行承兌匯票、商業票據、存款證、商業匯票及優質債務證券。 子基金可將少於其資產淨值的 20% 投資於債務證券，包括但不限於政府債券、固定利率債券和浮動利率債券。
泰康開泰港元貨幣基金風險: 基金資訊庫
• 根據專業及獨立稅務建議，子基金將不會就中國A股的總變現及/或未變現資本收益的任何潛在的中國內地稅收責任作出任何預扣稅撥備。 泰康開泰港元貨幣基金風險 • 中國內地的信貸評級制度及在中國內地採用的評級方法可能與其他市場所採用者不同。 因此，中國內地評級機構給予的信貸評級未必可與其他國際評級機構給予的信貸評級直接比較。
倘投資者贖回以人民幣或美元計價的單位，基金經理將出售子基金以有關貨幣計價的投資，然後按適用的匯率及在適用的差價規限下，將該等款項兌換為人民幣或美元（按適用）。 基金經理將在全面分析宏觀經濟因素及一般政治環境的基礎上，進行基本因素分析及預測利率走勢。 基金經理將考慮固定收益市場對這些因素的變化會有怎樣的反應，並將積極相應地調整證券組合的平均存續期。 泰康開泰港元貨幣基金風險2023 爲避生疑問，就守則而言，對交易所買賣基金的投資將被視為及當作集體投資計劃。
泰康開泰港元貨幣基金風險: 貨幣市場基金的3大特性
•子基金於由政府發行或擔保的證券的投資可能承受政治、社會及經濟風險。 • 透過滬港通及深港通變現投資資本收益相關的中國內地現行稅法、法例及慣例 （可能具有追溯效力）具有風險及不確定性。 倘子基金的稅務責任有所增加，則或會對子基金的價值造成負面影響。
泰康開泰港元貨幣基金風險: 資訊
基金經理然後運用此等研究結果，制定相應的行業配置策略。 子基金可根據《單位信託及互惠基金守則》（「守則」）將其資產淨值最多30%投資於獲證監會認可或在認可的司法管轄區內，或屬於不合資格計劃及未獲證監會認可的集體投資計劃（包括由基金經理或其關連人士管理的計劃）。 其中，不超過子基金資產淨值的20%將投資於期限不超過5年的短期債券的集體投資計劃，而投資於其他不合格計劃及未獲證監會認可的集體投資計劃將不超過子基金資產淨值的10%。 該等觸發事件很複雜且很難預測，可能會導致該等工具的價值大幅或全部減少。 •子基金投資於新興市場，可能涉及一般與投資於發展較成熟市場並不相關的較高風險及特別考慮因素，例如流動性風險、貨幣風險／管制、政治及經濟不確定性、法律及稅務風險、結算風險、託管風險，以及可能有較高程度的波動性。
泰康開泰港元貨幣基金風險: 基金企業行動/重要資料
貨幣政策，例如利率政策的改變，可能會對固定收益證券的定價構成不利影響，而子基金的回報將因而受到不利影響。 在本網站／應用程式的資料、金融市場數據、報價、圖表、統計數據、匯率、新聞、研究、分析、購買或者出售評分、財金教學及其他資訊僅作參考使用，在根據資訊執行證券或任何交易前，應諮詢獨立專業意見，以核實定價資料或獲取更詳細的市場信息。 AASTOCKS.com Limited不應被視為游說任何訂戶或訪客執行任何交易，閣下須為所有跟隨在本網站／應用程式的資料、評論和購買或出售評分執行的交易負責。 • 子基金於由政府發行或擔保的證券的投資可能承受政治、社會及經濟風險。 在不利情況下，主權發行人可能無能力或不願意償還到期本金及／或利息，或要求子基金參與有關債務的重組。 倘若出現主權債務發行人違約，子基金可能遭受重大損失。
基金經理擬出售銷售及回購交易內提供的證券以換取相等於該等證券市值的現金，而所得現金將不會進行再投資。 泰康開泰港元貨幣基金風險2023 •由於子基金購入金融衍生工具作對沖用途，其將承受額外風險。 泰康開泰港元貨幣基金為泰康開泰基金的子基金（「子基金」），目標是達致與香港現行貨幣市場利率相符的港元回報。 我們保留權利不時更改本免責聲明並於本網站／應用程式刊登更新版本。
子基金可投資的國家或地區包括但不限於香港、新加坡、歐盟、美國及中國（在岸及離岸市場）。 •人民幣目前不可自由兌換，並且須受匯兌管制及限制規限。 •與發展較成熟的市場比較，子基金所投資固定收益證券所在的部分市場（例如新興市場）可能更波動及流動性較低。
子基金可能投資於或有可轉換債務證券，通常稱爲或有可轉換證券，此種證券非常複雜具屬高風險。 泰康開泰港元貨幣基金風險 一旦觸發事件發生時，或有可轉換證券可能被轉換爲發行人的股份（可能以折扣價），或被永久撇減至零。 或有可轉換證券的息票支付屬酌情付款，發行人可因任何理由、任何原因和任何時間內取消支付息票。
子基金亦可將其非現金資產最多30%投資於信貸評級低於BBB-/Baa3（即低於投資級別）的在中國內地之外發行以美元或人民幣計價的短期固定收益工具或未獲評級的固定收益證券（即本身或其發行人均未獲信貸評級的固定收益證券）。 子基金可將其資產淨值的30%以下投資於在岸及離岸人民幣計值貨幣市場工具、存款或優質債務證券（透過香港與中國內地債券市場互聯互通機制（「債券通」）進行投資）。 子基金對在岸人民幣計值貨幣市場工具、存款及優質債務證券的風險承擔總額將少於子基金資產淨值的20%。 泰康開泰港元貨幣基金風險 子基金透過主要投資（即不少於其資產淨值的70%）於政府、半政府、國際組織及金融機構所發行以港元計值及結算的短期存款及優質貨幣市場工具，尋求達致其投資目標。
如證實該等估值不正確，子基金的資產淨值可能會受到不利影響。 •子基金的相關投資可能以子基金基礎貨幣以外的貨幣計值。 •子基金的投資的估值或會涉及不明朗因素及判定性的決定，以及未必時刻可提供獨立定價資料。 AASTOCKS.com Limited對於任何包含於、經由、連結、下載或從任何與本網站／應用程式有關服務所獲得之資訊、內容或廣告，不聲明或保證其內容之正確性或可靠性。 對於閣下透過本網站／應用程式上之廣告、資訊或要約而展示、購買或取得之任何產品、資訊資料，本公司亦不負品質保證之責任。 • 在創業板市場及/或科創板上市的公司通常屬新興性質，經營規模較小。
其中，在創業板市場及科創板上市的公司價格波動限制更寬，且由於投資者的進場門檻較高，相比其他市場其流動性可能有限。 因此，股票價格的波動性及流動性較高，而其風險及成交額比率較在主板上市的公司為高。 • 香港、新加坡、台灣及美國證券交易所一般有權暫停或限制任何證券在有關交易所買賣。 • 香港、新加坡、台灣及美國市場的高波幅及潛在結算困難，亦可能導致在該等市場買賣的證券價格大幅波動，並因而對子基金的價值造成不利影響。 • 當投資者認購以人民幣或美元計價的單位時，基金經理會按適用的匯率及在適用的差價規限下，將該等認購款項兌換為有關貨幣，以作投資。
承受金融衍生工具風險可導致子基金面對重大損失的高風險。 • 子基金投資組合的價值可能因下文的任何主要風險因素而下跌，因此閣下於子基金的投資可能蒙受損失。 亦不保證閣下持有子基金單位的期間會有固定股息或分派付款。 •與金融衍生工具有關的風險包括交易對手／信貸風險、流動性風險、估值風險、波動性風險及場外交易風險。
