現行LPR錨定MLF利率的框架下，LPR或仍有下調空間，帶動融資成本進一步回落。 李若凡預期，本周美國加息後，港美息差會再拓闊，但因接近年底，企業有資金需求，料港元拆息也會上揚，交易員或未必對港美息差感到吸引，相信結餘在今年底未必在現時水平上再跌太多。 蔡永雄表示，美國於本周加息後，港元拆息若未能跟貼美息升幅，套息活動可能再次活躍起來，不過，相信由此引發港滙觸7.85水平、引來金管局干預下的銀行體系結餘應該不會下跌太多，預料年底結餘水平約800億至1,000億元。
最優惠利率｜美國聯儲局6月15日宣布暫停加息，現時聯邦基金利率目標區間維持至介乎5厘至5.25厘。 本文整理各間銀行利率變化，目前滙豐、中銀、渣打、恒生均宣布維持最優惠利率。 至於香港方面，由於銀行結餘仍達到3,825億元的甚高水平，相信仍有不少緩衝空間不跟隨加息。 不過，自金管局第三次宣佈增發外匯基金票據，估計未來銀行結餘將進一步減少。 加上美元轉強導致拆息上升，料明年首季一個月拆息將維持0.4厘以下，實際按息有機會增至1.7厘，年內一個月拆息則有機會升至0.8厘以下，即實際按息或挑戰兩厘，但仍屬歷史偏低水平。 2021年初始，剛發佈的中美PMI數據均在50的盛衰分界線上方，表示經濟正在擴展。
香港利率走勢: 使用您的信用卡
另外，歐洲央行亦如預期加息0.25厘，中國人民銀行則調低中期借貸便利(MLF)利率0.1厘。 歐洲中央銀行自2014年起對金融機構存放在央行的超額存款準備金（excess reserve）實際負利率，希望逼使銀行增加貸款，刺激經濟。 2022年6月27日，歐洲中央銀行正式將超額準備金利率提升為0%，退出了負利率時代[1]。 利率通常由政府的金融機關，例如各國中央銀行或美國聯邦準備局制訂，作為貨幣政策的主要工具。 金融機關會承諾以指定的利率購入或賣出該國貨幣，由於金融機關的龐大交易量，能夠有效地設定短期債券的名目利率（in）。
另外，由於當前房市持續低迷，不少市場人士認為5年期LPR或將迎來更大幅度下調。 仲量聯行大中華區首席經濟學家龐溟稱，MLF降息釋放出加強逆周期調節、全力支持實體經濟的政策信號。 考慮到目前宏觀經濟修復的形態、節奏與力度，社會有效需求需要包括貨幣政策在內的宏觀政策繼續呵護與刺激，後續一年期和五年期LPR非對稱下降的概率較高。 另外，景順亞太區(日本除外)環球市場策略師趙耀庭認為，儘管點陣圖有更新，但聯儲局不太可能再加息半厘，當地數據正轉弱，倘再收緊兩次貨幣政策，將真的面臨過度緊縮風險，導致經濟陷嚴重衰退。 三大投資增速下滑，社零修復仍在爬坡，寬信用政策運轉有待進一步順暢，因此寬貨幣嗬護經濟仍有必要。 觀察三大投資增速，地產、製造業、基建4月分別錄得-6.20%、6.40%、9.80%增速，其中地產投資增速於負區間再度走弱，製造業與基建2月以來也顯現出高位回落跡象。
香港利率走勢: 貸款
陳永傑指，美國去年3月開始進入加息周期，加息10次，期內香港樓價指標中原城市領先指數CCL下調6.6%。 花旗銀行投資策略及環球財富策劃部主管廖嘉豪則指，內地股市最大催化劑是當局將推出刺激經濟措施，如在內房方面放寬首期比例及寬鬆核心城市的限購政策等。 美國聯儲局結束一連兩日的貨幣政策會議，決定維持利率不變， 符合市場預期， 聯邦利率區間維持在5厘至5.25厘，自2022年3月以來連續10次加息暫告一段落。 同時，金管局會按現時市場資金需要，增發或減發外匯基金票據，從而引導銀行結餘金額，他指，此乃視乎市場對外匯基金票據需求及香港市場利率狀況，有各種因素考慮，而目前暫時未有這需要。 余偉文表示，美國聯儲局今次雖然暫停加息，惟據利率點陣圖，今年有機會加息或多1至2次，同時又要觀察通脹數據持續下降，才考慮減息。 他引述聯儲局主席鮑威爾所講，數年後或出現減息的時機，因此，相信高息的環境將維持一段長時間，同時由於聯繫匯率關係，港息亦因而保持高息狀態。
通脹及部分核心工業品價格持續低位反映經濟生產仍處於供過於求的狀態，但也為貨幣政策繼續發力提供了空間。 香港利率走勢 截至2023年4月末，非食品CPI和PPI同比增速分別錄得0.1%和-3.6%，較3月環比分別下降20bps和110bps。 而觀察主要工業品價格，南華工業品指數和南華能化指數自年初以來持續下行，5月末分別錄得為3365和1617點，較4月末環比繼續下跌6.65%和7.92%。 價格水平持續回落的背後，反映的是目前經濟生產仍處供過於求的狀態，但也為貨幣政策繼續發力提供了較大空間。 我們預計下半年通脹水平或自低位維持溫和複蘇，內需自發性修復的動力相對有限，對貨幣政策的需求度進一步提升。 本港方面，多間銀行維持最優惠利率(P)不變，滙豐、恒生銀行(011)及中銀香港(2388)為5.75厘，而渣打香港則為6厘。
香港利率走勢: 利率 / 匯率
主要集中在1年至5年期定期存款，下調幅度集中在5-30BP之間，部分定期存款品種最高下調30BP。 香港利率走勢2023 6月15日，美联储宣布基准利率维持在5%至5.25%区间不变(图一)，本次为美联储15个月以来首次暂停加息。 香港方面，汇丰银行同日宣布，最优惠利率(P)将维持不变，保留在目前5.75%的水平(图二)。
費雪假設在一個經濟體中，僅有會將所得用於消費與儲蓄的個人以及會利用資金進行投資的企業，其中並不包括政府部門的存在。 景順亞太區（日本除外）環球市場策略師趙耀庭認為，儘管點陣圖有更新，但美聯儲不太可能再加息0.5厘，因為點陣圖只是每個美聯儲成員的政策依據，有時也可能出現偏差，而且可能會隨着時間而大幅變化。 他認為這次點陣圖可能是為了避免市場認為今年會有任何降息，目的在於防止金融狀況收緊。 ◆內媒《證券日報》6月6日指內地多家中小銀行近日密集公布調降活期、整存整取、零存整取等存款品種利率，是繼5月15日以來商業銀行通知存款與協定存款自律上限下調後再降息。
香港利率走勢: 港元
而首11個月現樓按揭宗數為93,509宗，按年升24.8%，首11個月樓花按揭宗數則為5,475宗，按年減少22.5%。 經絡按揭認為通關及經濟向好等因素將刺激樓市，預期明年現樓及樓花按揭宗數按年升約一成。 美國聯儲局今晨連續第4次加息0.75厘，令聯邦基金利率區間升到3.75至4厘。 市場認為，美息續升，港銀周四勢再陸續將最優惠利率（P）上調0.125厘，而基於美息年底已逾4厘，12月P有機會加0.25厘，升見5.5厘，意味年底前P有機會再累加0.375厘。 香港利率走勢2023 費雪理論所假設的經濟環境非常簡化，忽略了政府部門對金融市場的影響。 此外也沒有考慮到個人或企業除了會將資金用於消費、儲蓄及投資外，還會留有部分的現金部位。
- 而现时市场普遍新造H按计划的封顶息率保持约3.5%，对比经络按揭逾32年的平均按揭息率指数(MMI)4.87%，息率属正常水平(图三)。
- 美聯物業住宅部行政總裁（港澳）布少明表示，聯儲局暗示下半年仍有機會加息，市場預期下月息率或會上升，雖然加息對實則供樓的影響有限，但是未明的息口走勢料持續影響投資氣氛。
- 這一表述在2018年中央經濟工作會議上首次出現，並在2019年的各項重要會議中多次出現，而2022年的表述多為“做好跨週期和逆週期調節”。
- 在第一季，疫苗接種尚未普及和感染率反覆的情形下，央行的寬鬆立場應該保持不變。
按揭利率走勢分析2022｜香港樓市首11月一二手住宅註冊宗數按年升28%，經絡按揭轉介最新樓市調查指，近四成受訪者料明年港P不變，年內實際按息或挑戰兩厘以上。 香港利率走勢2023 由2019年以來，7天逆回購利率一共下調6次，其中，2019年11月下調1次，2020年下調2次、分別在2月和3月，2022年1月和8月各下調一次，及2023年6月。 另外，他又指，自香港復常以來，今年經濟向好，以現時走勢，預料現時正處政府預測今年GDP（增長3.5%至5.5%）的上方位置。 現時本港銀行體系結餘約有400多億元，余偉文稱，美國量化寬鬆前，銀行結餘通常都處於100億元以下，相信目前資金並非太緊，不會對銀行體系帶來很大衝擊。 香港利率走勢 透過調整in，政府金融機關可令市場改變貸款債券及股票的總額，較高的實質利率將降低廣義貨幣供給。 假設一個家庭把1000元存進銀行一年，並獲得100元的利息；在年底其結餘是1100元，而名目利率則是每年10%。
香港利率走勢: 存款
票據融資還是明顯偏低的，反映出銀行依靠票據進行信貸調節的行為受到了一定的影響，實體融資需求待進一步提振。 近期六大行先後更新了人民幣存款掛牌利率情況，活期、定期存款利率均有所下調，中長期定期存款下調幅度更大。 繼六大行後，6月12日，部分全國性股份行宣佈下調人民幣存款利率。
2023年4月中共中央政治局會議肯定了開年以來經濟社會運行的良好態勢、明確三重壓力得到緩解，同時提出經濟仍面臨內生動力不強、需求不足等現實問題。 體現於數據層面，5月製造業PMI在榮枯線下延續回落，收得48.80%；服務業PMI複蘇斜率小幅放緩，收得53.80%。 綜合來看，工業和服務業的景氣分化，表明目前經濟複蘇結構仍有待優化，工業企業面臨的預期回落、供需矛盾加劇等問題仍待解決。 香港文匯報訊（記者 岑健樂）美聯儲維持聯邦基金利率不變，然而會後發布的點陣圖顯示，美聯儲官員傾向於下半年再加息2次，合共0.5厘。
香港利率走勢: 香港銀行同業拆息 (HIBOR)
今次逆回購利率下調，回顧歷史，近年7天逆回購利率變動日期與MLF利率同步進行。 當前經濟需求不足的問題仍較為突出、內生動能有待增強，需要政策進一步呵護。 美聯物業住宅部行政總裁（港澳）布少明表示，聯儲局暗示下半年仍有機會加息，市場預期下月息率或會上升，雖然加息對實則供樓的影響有限，但是未明的息口走勢料持續影響投資氣氛。 本周是超級央行周，多間主要央行議息，利率走勢分歧，美國聯儲局一如所料維持利率5至5.25厘不變，連續10次加息後首度停手，但主席鮑威爾暗示仍有加息機會。
伴隨降息落地以及一系列支持政策出台，下半年宏觀政策加碼和經濟自發修復有望推動年底經濟動能再度回升。 結構上看，服務業需求迅速修復帶來的服務業複蘇將成為今年經濟增長的主要推動力。 據國金證券預期，往後來看，LPR或仍有下調空間，引導融資成本回落、進一步刺激實體需求。
香港利率走勢: 最優惠利率｜滙豐中銀渣打恒生維持最優惠利率P不變 一文睇清各間銀行利率變化（持續更新）
數據支持了市場普遍預期在疫苗面世的因素支持下一切將回復常態的看法。 不過，在利率方面來看，要判斷環球利率何時回歸常態卻比經濟何時回歸常態困難。 因為各國的實體經濟情況不一，實體經濟與市場的復甦步伐亦可以不一致。 若果在新冠肺炎疫苗研發和注射等遇阻，那些本來還望有一線生機的行業，如與旅遊相關的便無法回復正常。
- 同時，存款定期化趨勢愈加明顯，且長期限存款和部分特殊存款產品定價偏高，大行三年期和五年期存款掛牌利率在本輪調整前，明顯高於同期限國債到期收益率，因此存在一定的調整空間。
- 他又說，會按照市場需求增發或減發外匯基金票據，亦要考慮港元利率情況，目前未有需要透過減發票據以增加市場資金。
- 內地超預期的減息消息，旨在提振市場信心，或帶動MLF、LPR等利率變動超預期的減息，或旨在提振市場信心。
- 市場領先實體經濟，很大程度上是投資者在現時的經濟狀況下加上了預期。
- 在本周二（6月13日），當人民銀行下調7天逆回購利率下調10基點，市場已預期，其後中期借貸便利（MLF）利率將跟將下調。
美國暫停加息，大型銀行滙豐（0005）亦在中午宣布，維持港元最優惠利率（P）不變，維持在5.75厘。 有代理行指，暫緩加息對香港一眾供樓業主帶來了「喘息」的機會，惟因為息口是否見頂仍存在多項不確定因素，市場觀望氣氛將持續，料短期二手市況仍然低迷，同時預計短期樓價或輕微下調。 此外，3月以來，國股行與城農商行的票據直貼利差明顯壓縮，反映出信貸投放進程的分化加大，中小銀行面臨更大的信貸投放壓力。 企業債券5月融資淨減2175億元，同比少2541億元，主要源於經濟慢複蘇下企業融資需求並不旺盛，而前期強勢信貸也對其造成一定透支。 花旗環球財富投資亞太區投資策略主管彭程則相信，美國今次的加息周期或已經完結，並有機會在明年開始減息，預計明年減息幅度可能會達到最近兩年加息幅度的一半。
香港利率走勢: 港元定期｜3. 南洋商業銀行：1年2.5厘
據平安證券統計，今年首季，非金融地產行業上市公司的投入資本回報率較2022年末下行20BP；而同期企業貸款加權平均利率下行幅度僅為1BP。 6月企業中長期貸款拐點或將到來，「降成本」有助於「穩投資」，激發民間投資的內生動能。 5月經濟和金融數據不及預期，貨幣政策更多轉向逆周期調節的預期升溫。
虛擬銀行同樣是存款保障計劃的成員，以計劃上限50萬元計算，12個月1.21厘預計賺6,050元息。 早於在本周二，央行投放20億元7天逆回購利率下調10點子至1.9%，消息令市場惹減息的憧憬。 內地超預期的減息消息，旨在提振市場信心，或帶動MLF、LPR等利率變動超預期的減息，或旨在提振市場信心。 中銀證券首席宏觀分析師朱啟兵則認為，2022年5年期LPR連續兩次下調共計15BP，傳遞出明確的穩地產信號。 東方金誠首席宏觀分析師王青指出，當前企業貸款利率已處於歷史低點，且明顯低於居民房貸利率，加之近期樓市再度轉弱，預計1年期LPR報價可能下調5BP，而5年期LPR報價下調15BP。 人行15日公告稱，為維護銀行體系流動性合理充裕，開展2,370億元（人民幣，下同）MLF操作，中標利率下降10BP至2.65%。
香港利率走勢: 香港 - 存款利率1990-2021 数据 2022-2023 预测
经络按揭转介首席副总裁曹德明称，按息暂时不变，加上目前经济逐步复常，近期银行仍不断调升按揭相关优惠吸引客户以争取按揭业务，以上多个因素对香港楼按市场有正面支持作用。 香港利率走勢2023 該行上次加息為5月8日，上調港元最優惠貸款利率0.125厘，由年息5.875厘調升至6厘；港元儲蓄戶口利率由年息0.625厘上調至0.75厘。 香港樓市今年旺勢未減，據土地註冊處資料，今年首11個月二手住宅註冊宗數為56,410宗，比去年同期升31.7%；一手住宅方面，首11個月一手住宅註冊宗數為16,774宗，按年17.9%。
他又引述聯儲局主席鮑威爾指，除非通脹持續下降至接近目標水平，否則相信會維持高利率一段較長時間，同時在聯匯制度下，港息亦可能保持高息狀態。 兩天前，央行公開市場操作利率和常備借貸便利（SLF）利率已經先行下降10BP。 在公開市場操作利率和SLF利率下調「引路」後，MLF利率下調在意料之中。 所以，指標利率高低、如何定義一點都不重要， 它只是銀行利率加碼的一個基礎， 貸款人只要注意貸款利率在銀行加碼後是否合理及未來央行升降息時可否輕易計算即可。 假如利率上升，銀行存款會增加，投資便會減少，造成國民所得的減少。
香港利率走勢: 利率平價
星展香港財資市場部環球市場策略師李若凡指，9月首次加P時，1個月港元拆息約2.6厘，現已升至3.2厘，以H按息率一般H加1.3厘計，名義上H按按息已4.5厘，遠超2.875厘的封頂息，故港銀本周很難不加P。 布少明又指，由於新盤以吸引價搶客，購買力大有機會持續傾向一手物業，導致二手交投悶局維持，短期樓價或輕微下調，相信「一手暢旺、二手拉鋸」的情況會於短期內持續。 香港利率走勢2023 接利率之間的變動關係，可分為「基準利率」和「套算利率」；按利率與市場資金供求關係情況，可分為「固定利率」和「浮動利率」；按利率形成機制不同，則可分為「市場利率」和「法定利率」。
香港利率走勢: 按揭計算機
除活期存款外，部分定期存款利率也調低，其中2年期定存利率減0.1厘，至2.05厘；3及5年期降幅皆減0.15厘，分別至2.45厘和2.5厘。 國有大型銀行存款利率全面降至 3厘以下，是內地國有銀行去年9月下調存款利率後的新一輪調整。 曹德明提到，本次汇丰银行宣布最优惠利率(P)维持不变，相信是根据自身资金状况以及公司策略等因素而作出此决定。 而现时市场普遍新造H按计划的封顶息率保持约3.5%，对比经络按揭逾32年的平均按揭息率指数(MMI)4.87%，息率属正常水平(图三)。 東亞又指，存款額5,000港元以上的港元標準儲蓄存款利率，亦將由目前的0.625厘調高至0.75厘。 上海商業銀行推出超低門檻的定期存款優惠，以入場費1,000元計算，存12個月1.28厘最少賺12.8元，以存款保障計劃上限50萬元計算，預計賺6,400元。
至於今次P的加幅，李若凡指，對大型銀行而言，加P成本不低，因同時亦要上調港元儲蓄存款利率，既然仍有12月聯儲局議息後再加P的機會，港銀本周便可能傾向先將P調高0.125厘，然後再在12月中議息前觀察港元拆息走勢。 香港新聞網6月15日電 美國聯儲局決定維持利率不變，是15個月以來首次暫停加息。 金管局總裁余偉文表示，高息環境或持續，預計香港利率會維持高企一段時間。 因為在目前的中國利率體系下，央行調整MLF利率作為引導，LPR則由商業銀行根據MLF利率進行加點報價形成，最終反映在商業銀行實際貸款利率上，形成完整的利率傳導鏈條。
香港利率走勢: 利率出現的原因
當日有2,000億元MLF到期，超額降價續作後，央行通過MLF淨投放370億元。 此外，6月15日央行還開展20億元公開市場逆回購操作，當日到期7天期逆回購20億元，公開市場操作零投放。 房屋貸款的利率，其計算方式都以「指標利率＋加碼利率＝房貸利率」，而指標利率，就是每一家銀行為了要貼近現在金融業的利率成本，計算出來的利率稱之「指標利率」。 利率平價（英語：Interest rate parity），亦稱利息率平價，指所有可自由兌換貨幣的預期報酬率相等時，外匯市場所達到的均衡條件。 利率可視為資金或貨幣的「價格」，而根據資金或貨幣的供需情況，即可決定利率的均衡水準。 ◆6間大型國有商業銀行包括工行、農行、建行、中行、交行及郵儲行6月8日起下調人民幣存款利率，其中活期存款息降0.05厘，至0.2厘。
香港利率走勢: 香港銀行同業拆息(HIBOR)
5月，社融同比增速降至9.5%，人民幣貸款增加1.36萬億元，同比少增5,418億元，企業中長期貸款增長勢頭減弱。 另外，日本央行今日議息，安聯投資全球多元資產首席投資總監Greg Hirt和多元資產基金經理Stefan 香港利率走勢 Rittner料將維持政策不變，下月會議上，在提供最新的經濟預測，屆時貨幣政策變動的可能性會更大。 日圓於議息前一度跌至近7個月新低，兌一美元跌穿141低見141.5，跌幅1%，每百日圓曾兌港元5.53。 美國日前公布5月通脹按年升4%見兩年低，為是次維持利率不變提供彈藥，反映利率走勢點陣圖顯示，委員料年底利率將升至5.6厘，較3月時預測高0.5厘，倘每次加息0.25厘，意味年底前或再加息兩次。 利率期貨顯示，7月維持利率不變機會率逾35%，加息0.25厘機會率達65%。
