不過，就算有辦法對抗加息，不明朗因素仍足以使部份人放慢入市步伐。 中原地產亞太區副主席兼住宅部總裁陳永傑表示，加息難免對準備入市的買家造成心理壓力，窒礙買家入市決心，上月美國加息0.75厘，香港二手成交量應聲下跌，較4月份減少近兩成。 現時銀行按揭年期最長只有30年，若然覺得息口會提高每月供款壓力，可善用轉按自制多於30年的按揭年期。
香港加息2022｜美國聯儲局最新議息結果加息0.75厘，聯邦基金利率提升至2.25厘至2.5厘，一如市場預期。 香港加息 香港方面，匯豐、中銀等龍頭銀行仍維持最優惠利率（P）不變，但拆息（HIBOR）已於近日升至封頂水平。 問到加息會否影響銀行資產質素，余偉文則指港銀一向穩健，壞賬率僅約1%，未來或有機會上調少許，但相比環球及本港以往水平仍屬偏低。 他亦提到，環球經濟以及內地經濟增長放緩，有機會為本港帶來壓力，從而帶動港銀壞賬率上揚，惟屬正常，亦相信上升幅度不會太大，金管局會密切留意有關情況。 他又指，現時樓按質素也屬穩定，相關按揭比率及借貸人還款能力均穩健，未見到貸款質素受到影響。 香港加息 港銀對上一次加P是2018年9月，為對上一輪美國加息周期之中本港唯一一次跟隨加息，因而被形容為「曇花一現」。
香港加息: 香港被新加坡超前 全球金融中心跌出三甲
接下来，我们预计香港也或将上调最优贷款利率（Prime rate或Best lending rate，针对最优质商业或居民的贷款利率），上一次上调还要追溯到2018年9月。 星展香港財資市場部環球市場策略師李若凡亦認為，或要待美國加完息，本港今輪加息周期才有機會停止。 她提醒，本港踏入加息周期或會影響投資情緒，亦間接影響消費，股市、樓市受壓，造成負面財富效應。 而加息及通關政策均影響經濟表現，加上俄烏局勢緊張、歐洲能源危機、內地經濟疲軟等不明朗因素，亦令市場情緒疲弱。
他表示，倘若聯儲局維持加息策略不變，1年後本港按息有機會升到3至4厘。 香港加息2023 事實上，2月起，由香港按揭證券公司推出的定息按揭計劃，已因應資金成本及市況將10年、15年及20年的定息利率逐步增加，最新6月利率分別增加至2.7厘、2.85厘及3厘，連續3個月作出調升。 至於樓市影響，謝家曦指出，雖然目前樓按息率水平仍低，但供樓負擔已較年初增加約一倍，而以目前H按普遍實際息率見2.875厘計，已較本港住宅物業租金回報最高的2.4厘高，「即係而家投資地產個回報係負數」，投資者入市態度較為審慎，樓市仍存在下行壓力。 黃詠欣認為，由於銀行目的對一手物業的利率較二手物業優惠，現時新盤仍有P-2.5%的H按鎖息上限，即實際按揭2.625厘的計劃；而二手物業鎖息上限大部分已加至P-2.25%，較新盤按揭高0.25厘，因此加息對二手成交影響較大。 同時，由於有大型銀行P按息較H按鎖息上限低，預計未來選用P按的比例會上升。 由於市場普遍對加息已有心理準備，加上業主入市前已通過壓力測試，除非本港加息步伐快、升幅急，否則對供樓的實質影響有限，相信普遍業主未會因加息而劈價求售。
香港加息: 香港加息2022｜匯豐帶頭唔加最優惠利率｜業界︰最快兩個月內升P｜8招減供樓利息
美联储暂停加息，维持联邦基金利率目标区间在5%-5.25%不变，符合预期。 但联邦公开市场委员会（FOMC）在此次会议上决定暂缓加息的同时，预计今年年底前还会再加息两次。 声明称，随着货币政策立场的适当坚定，委员会预计通胀将回到2%的目标，劳动力市场将保持强劲。 为支持这些目标，委员会决定将联邦基金利率的目标区间上调至0.25%-0.50%，并预计目标区间的持续上调将是适当的。 此外，委员会预计将在即将召开的会议上开始减持美国国债、机构债务和机构抵押贷款支持证券。
进一步拆解，盈利对通信服务和公用事业的贡献较大；而估值扩张幅度较大的为金融和房地产板块。 希望這篇文章有助大家理解美國加息以及近日環球金融局勢對本港的影響。 市場相當關注美國加息以及近日動盪的環球金融局勢，有關討論亦延伸到對香港金融穩定及貨幣市場的影響。 我們歸納了一些市場常見的討論，並分享我們的看法，希望有助大家理解。 同時，滙豐、中銀、恒生及渣打將調高港元儲蓄戶口利率0.25厘，由年息0.375厘上調至0.625厘。
香港加息: 渣打劉健恒估港銀年底再加息 幅度未必跟足美國
隨着港息逐步趨近美息，不少港銀早前已上調新造按揭貸款的鎖息上限，而美聯儲加息步伐料將持續下，他提醒市民必須對銀行息率的上升有所準備，並且在作出置業、按揭或其他借貸決定時，必須小心評估及管理有關風險。 利嘉閣按揭代理董事總經理黃詠欣指，美國接連加息下，香港銀行加息壓力明顯加大，加上香港不論大中小型銀行皆以高息搶存的舉動，部分銀行一年定存升高於5厘，港銀再上調最優惠利率（P）屬預期之內；但加幅0.25厘，則輕微高於市場預期。 經絡按揭轉介首席副總裁曹德明表示，是次滙豐銀行加息，幅度如市場預期。 香港加息 事實上，拆息一直攀升，今日（11月3日）一個月HIBOR為例，已達3.21厘，並已連續9個工作天維持3厘以上水平，早已高於一般銀行新造P按息率及H按封頂息率，相信年內一個月HIBOR將挑戰3.5厘以上水平。
向前看，香港政府预测2022年整体通胀率将在2.1%的水平上[1]。 2022年3月美联储开启本轮加息周期以来，香港金管局（HKMA）同步上调基准利率（Base rate）。 3）最优贷款利率（Best lending 香港加息 rate或Prime rate）：香港银行自主调整的贷款利率，汇丰银行每月底公布的报价往往是市场主要参考指标（当前为5%）。 相比之下，最优贷款利率和银行的存款利率联系更加紧密，因此其上调也会影响银行的融资成本。 香港的基準貸款利率P現時為5厘及5.25厘，但銀行借貸時實際利率會有扣減，如樓宇按揭，即以P減2.5厘計算，實際貸款利率是2.5厘或2.75厘。 現時，聯邦基金利率區間為3厘至3.25厘，利率水平創2008年以來新高。
香港加息: 息魔撲近 香港年內料加1厘
美联储主席鲍威尔曾表示，他希望给经济留出时间来适应这种变化，因为这种变化会以抵押贷款、商业贷款、信用卡和其他借贷成本上升的形式波及到公众。 在不到18个月的时间里，美联储将基准利率从接近于零的水平上调至5%以上，这是2007年以来的最高水平，以试图控制利率的上涨。 《每日经济新闻》记者还注意到，目前FOMC内部的“鹰派”仍大有人在——美联储理事沃勒、鲍曼、达拉斯联储主席洛根和明尼阿波利斯联储主席卡什卡利是潜在支持加息的鹰派委员，可能会投票反对暂停加息。
- 同时，港元外汇市场交易继续保持畅顺有序，银行体系总结余超过3,300亿港元，市场流动性未见有显著的风险。
- 此外，美国劳工部的数据显示，5月非农新增就业33.9万人，几乎是预估中值19.5万的两倍，为2023年1月以来最大增幅。
- 事實上，按息上調不單使每月供款增加，還會增加置業人士通過銀行壓力測試的難度，令準買家無法獲批按揭，這對早前一些採用建築期付款（即是交樓時才造按揭）的「呼吸Plan」買家，會構成兩三年後可能要被迫撻訂的風險。
- 樓價受壓，本地代理行亦多數維持樓價持續下調的預測，亦有代理行建議政府考慮減辣，以抗衡加息對樓市造成的影響。
- 在联系汇率制度下，当息差扩阔至相当程度的时候，自然出现足够诱因引发市场人士进行套息交易，驱使资金逐渐从港元流向美元。
- 2） Hibor的变化与联系汇率制度的设计有关，虽不一定完全同步但基本跟随。
2018年加息周期，香港上半年经济维持强劲增长，但下半年明显放缓。 2019年中美贸易摩擦升温和本地社会事件使香港经济步入衰退，GDP在19年三季度出现负增长。 整体通胀压力维持大致温和，CPI同比2.8%左右（主要由于猪肉价格上涨所致）。
香港加息: 香港金管局宣布暂停加息 维持基准利率5.5%
在美联储连续第二次加息75个基点后，香港金管局7月28日也跟随将基准利率上调75个基点至2.75%。 Gundlach说，他不理解美联储为什么认为美国经济强劲，因为一些实体经济经济的指标表现都很差，很多指标处于衰退区间。 新债王Gundlach称，美联储的言辞的确鹰派，但行动并非如此，不理解为何联储认为经济强劲，一些指标已经很差。 CFO 的预测，通常更接近于美联储对市场和经济政策结果的更糟糕的情况。
同时，港元外汇市场交易继续保持畅顺有序，银行体系总结余超过3,300亿港元，市场流动性未见有显著的风险。 在2005年加息周期中，EPFR口径下海外资金持续流入港股，一直延续到2008年金融危机。 而在2018年加息前夕，受中国经济放缓和强势美元的影响，海外资金自7月开始转为流出状态；另一方面，内地投资者对港股的乐观态度推动南向资金在此期间温和流入。
香港加息: 美联储6月或“跳过”加息，但之后呢？
隨着港美息差擴闊，港匯短期或見7.85，令港銀體系總結餘下跌，港元拆息或進一步上升。 相信銀行預視未來資金緊張下會相應上調定存息率，以提早鎖定資金成本。 展望后市，余伟文认为，随着美国加息，市场预期港美息差会逐步扩阔。 香港加息2023 在联系汇率制度下，当息差扩阔至相当程度的时候，自然出现足够诱因引发市场人士进行套息交易，驱使资金逐渐从港元流向美元。 因此，港元汇率由强转弱属预期之内，是正常现象，情况就如2016至2018年时一样。
他上个月发表网志称，香港银行体系流动资金充裕，资金流向变化不会导致港元拆息紧随上行。 根据有关规则，缓冲资本参考指引仅为决定CCyB比率提供“指引”，而厘定香港适用的司法管辖区CCyB比率并非机械式的过程。 最新的经济指标显示香港经济活动在2022年第1季放缓，同时有关全球及本地经济环境的不明朗因素有所增加，因此现阶段适宜将CCyB比率维持于1%，并继续密切观察相关情况。
香港加息: 投資氣氛受挫 資金撤出樓市
在确定对通胀率假以时日回到2%目标或许合适的额外政策紧缩程度时，委员会将考虑货币政策的累计紧缩、货币政策在影响经济活动和通胀上的滞后性，以及经济和金融状况的发展。 此外，如之前公布的计划所述，委员会将继续减持美国国债、机构债券和机构抵押贷款支持证券。 6月13日公布的数据显示，美国5月CPI同比上升4%，连续第11个月回落。 目前市场普遍预计美联储将在本月暂停加息，将联邦基金利率维持在5%~5.25%的区间。 香港加息2023 若预期成为现实，这将是美联储自去年3月份开启的激进加息周期以来首次按下“暂停键”。
与前两轮加息周期不同，受本地疫情蔓延以及本地社交距离措施收紧等影响，2021年年中以来香港房价和成交量回软。 私人住宅售价指数在2022年2月同比下降0.3%，落入2020年12月以来的首次负增长区间，6月同比跌幅达到3.4%。 进一步从更为市场化的Hibor来看，2005年上调最优贷款利率之前，1个月Hibor出现一波明显的抬升过程，从2005年初3个月内，从不到0.25%大幅攀升至2.5%左右，因此印证了，在一定程度上Hibor也可以视作未来上调最优贷款利率的先行指标。 由于BLR调整较为滞后，因此在港股已经计入金融条件收紧的情况下BLR的变动对港股金融条件的边际影响相对有限（图表15）。
香港加息: 香港文匯網
中原按揭董事總經理王美鳳則表示，以往加息週期，美息升至2厘水平時，港息已跟升。 香港加息 她預期，若本港銀行結餘再顯著縮減跌至低於千億元水平，加上拆息（HIBOR）升穿1.5厘至邁向2厘水平，港P最快於第三季內有條件上調。 中原集團主席施永青認為，加息對供樓人士有直接影響，因為加息後每月供款增加，變相社會的住宅需求會下跌，從而令樓價下跌。
王美鳳續指，由於銀行一般不會單邊加P，而是上調存貸息率，尤其大型銀行會顧及上調存息的成本上升壓力，故此實際加P時間及幅度視乎銀行衡量資金成本而定，估計本港按息年底仍較大機會處於3厘附近水平。 香港置業營運總監及九龍區董事馬泰陽表示，加息陰霾對置業人士難免造成心理壓力，但非影響樓市最主要因素。 他指出，對新買家而言，樓價輕微調整已抵銷加息支出帶來壓力，反映息口因素影響有限，反而樓市政策影響因素相對較大。
香港加息: 加息前後的供款及利息開支會出現的變化
王美鳳又表示，市場已預期美國於7月仍會再加息，其後落實加息之幅度則視乎經濟及通脹走勢，料下半年H按息有機會觸及2.5厘的封頂息率，但亦不排除港P有機會上升，惟估計本港按息即使上升，年內仍較大機會處於2厘多的水平。 陳永傑表示，中原城市領先指數CCL今年首9個月，已錄7.2%的跌幅，反映市場對加息的憂慮，相信若香港銀行調高按揭息率，將對樓市帶來一股震盪，樓價或需再下調3%至5%，惟不會出現斷崖式下跌。 但於經濟下行及缺乏外資流入情況下，籲港府需及時檢視樓市辣招，激活物業市場以穩經濟。 香港加息2023 李若凡預期，本周美國加息後，港美息差會再拓闊，但因接近年底，企業有資金需求，料港元拆息也會上揚，交易員或未必對港美息差感到吸引，相信結餘在今年底未必在現時水平上再跌太多。 至於樓市方面，余偉文指本港樓價年初至今下降5%，惟息口上升並非影響樓價唯一因素，其他因素包括樓宇及土地供求、本港整體經濟環境及失業率等。
其中渣打銀行及東亞銀行公布，將其採用的「大P」由5.25厘調升至5.375厘。 不過他坦言若長期維持通脹1.7%、息口3厘的話都不是一件好事，但就短期而言，因為通脹不高，反映居民消費力無太大侵蝕。 除了加息因素外，王良享更關注疫情發展，他認為一旦再爆發第6波、第7波等疫情，對本地經濟增長或構成更大影響。 美聯物業住宅部行政總裁（港澳）布少明預期，在加息及疫情雙重壓力之下，料本港樓價有機會跌至2017年底的水平，後市則要視乎通關防疫措施及《施政報告》有沒有進一步刺激經濟或「減辣」措施。 他續指，加息屬意料之內，而本港經濟前景仍然存在變數，暫時維持全年樓價跌約8%的預測。
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聯儲局同時公布最新經濟預測，預期今年底利率中位數為4.4厘，較6月時預估的3.4厘高。 美聯儲自今年3月起五度加息，累加3厘後，港銀終於出手加P，意味着本港料將告別超低息環境。 對於市場關注本港有否出現「走資」情況，金管局總裁余偉文昨日表示，本港上半年總存款上升0.4%，其中7月至8月數字保持穩定，未見到有資金從港大幅外流。 不過他提醒，若美國加息令港美息差擴闊，有機會觸發套息交易，或令資金由港元流向美元，但並不等同於資金大幅流出香港。 他又派定心丸指本港銀行財務穩健，暫看不到加息會影響銀行資產質素。
