萊坊董事，大中華區研究及諮詢部主管王兆麒則指出，首先，美國宣布暫停加息，預計同業拆息（H）升勢會稍為喘定，但現時高息口環境下將繼續影響新按揭成本。 自去年起，實際按升已累積一定升幅，短期內市場仍然沒有充足的購買力，部分中小型單位的上車買家或不能通過銀行壓力測試，短期內令樓價受壓，特別是二手樓價。 至於香港方面，由於銀行結餘仍達到3,825億元的甚高水平，相信仍有不少緩衝空間不跟隨加息。 不過，自金管局第三次宣佈增發外匯基金票據，估計未來銀行結餘將進一步減少。 加上美元轉強導致拆息上升，料明年首季一個月拆息將維持0.4厘以下，實際按息有機會增至1.7厘，年內一個月拆息則有機會升至0.8厘以下，即實際按息或挑戰兩厘，但仍屬歷史偏低水平。 美國暫停加息，紓緩本港銀行短期內加息的壓力，但對於美國息口後市走勢，市場意見分歧。
外部經濟不明朗因素增加，本港更須突破發展樽頸，鞏固經濟穩步復甦的勢頭，加速創新發展，增強經濟抗逆力。 受惠於銀行資金流動性增加，加上樓市在剛性需求下，疫情下仍持續靠穩，去年第四季起銀行樓按取態漸轉積極，新批按息出現掉頭回落，市場上按息由H+1.5%下調至低至H+1.3%，現金回贈亦增加至約0.5%至1%。 在以上三大因素下（銀行結餘創新高、拆息回落、銀行按息掉頭回落），令實際按息由去年初約2.5%降至年內低至1.4%低水平，創下近10年新低。 香港方面，曹德明表示，是次匯豐銀行宣布最優惠利率（P）維持不變，相信是根據自身資金狀況以及公司策略等因素而作出此決定。 香港息口走勢2023 香港息口走勢 而現時市場普遍新造H按計劃的封頂息率保持約3.5厘，對比經絡按揭逾32年的平均按揭息率指數（MMI）4.87厘，息率屬正常水平。 香港息口走勢 按息暫時不變，加上現時經濟逐步復常，近期銀行仍不斷調升按揭相關優惠吸客，以爭取按揭業務，以上多個因素對本港樓按市場有正面支持作用。
香港息口走勢: 香港實際按息或挑戰兩厘以上
中原地產亞太區副主席兼住宅部總裁陳永傑表示，匯豐銀行帶頭加息，惟加幅較市場預期為低，反映銀行於物業市場成交低迷下，望積極搶佔按揭市場，料其他銀行將相繼跟隨，亦可預示未來香港加息步伐只會緩慢進行，而幅度遠較美國為小。 陳永傑指，美國去年3月開始加息，期內香港樓價指標中原城市領先指數CCL下調6.6%，可算是眾多實物資產中較堅挺的一環。 今年香港樓市好壞消息參半，好消息是疫情過後通關措施，百業復常，經濟增長理想；壞消息是持續的加息，令供樓負擔增加，窒礙了買家的入市決定，尤其於第二季，當復常效應冷卻下來，物業市場成交萎縮，導致樓價亦呈下調趨勢。
在政策的刺激引導和市場預期改善的背景下，一季度信貸“開門紅”順利收官，但這背後是較強的政策驅動，實體經濟真實的融資需求依然有待提振。 貨幣政策強調堅持“聚焦重點、合理適度、有進有退”，我們預計未來信貸增速較一季度將有所放緩，不過降息很可能帶動LPR調整，貸款利率下行的空間仍存，隨著政策效果顯現和市場信心修復，在三季度末和四季度初金融數據有望明顯回暖。 香港息口走勢2023 再者，美國有銀行相繼倒閉，原因與加息有關，相信為穩定當地銀行體系下，估計美國加息步伐持續放慢，甚至即將見頂。
香港息口走勢: 最優惠利率最影響樓價走向
隨着本港息率不變，相信對樓市帶來正面的支持，尤其是中細價的中小型單位物業，更可受惠於息口穩定及政府調整首置人士的印花稅措施。 香港息口走勢2023 香港息口走勢2023 料調低印花稅配合港息不變下，1,000萬元或以下的一手成交比率有望佔總一手成交量8成水平。 香港息口走勢 市場欠缺利好消息，令成交膠著，即使財政司司長早前放風或將放寬首置客的按揭成數，但遲遲未有落實方案公布，導致買賣雙方觀望。 陳永傑指，添加兩厘的按揭壓測措施已不合時宜，相信若政府適當降低壓測，將有助刺激物業市場需求，穩定樓價下行的風險。
- 今年在經濟弱複蘇、供需修復結構分化的背景下通脹壓力持續回落，豬肉、蔬菜價格週期性回落主導了食品項的降價，消費品需求弱修復限制非食品項漲價壓力，國際油價低位運行、上遊開工情緒邊際減弱主導PPI下行。
- 這一表述在2018年中央經濟工作會議上首次出現，並在2019年的各項重要會議中多次出現，而2022年的表述多為“做好跨週期和逆週期調節”。
- 經濟修復過程或許並非一帆風順，貨幣政策仍需保駕護航，尤其是在經濟內生動能回升關鍵階段採取進一步精準有力的操作。
- 香港方面，曹德明表示，是次匯豐銀行宣布最優惠利率（P）維持不變，相信是根據自身資金狀況以及公司策略等因素而作出此決定。
聯儲局主席鮑威爾表示，將致力控制通脹，並拒絕排除在必要時一次過加息1厘的可能性。 自郭樹清上任中國人民銀行黨委書記及中國銀行保險監督管理委員會主席以來，就如何保證中國金融體系不發生系統性風險，推出了一系列的重大政策，例如把對加密貨幣的炒作拒之於國門之外、關閉所有的P2P貸款平台、對... 近期內房板塊反彈力度驚人，大有一種已經見底回升的氣勢，但風險是否真的已經出盡，後市能夠進一步看好呢？ 中金追踪了近期內房融資和銷售等方面的數據，以及銀行對內房貸款的佔有率等等，用圖表的方式令各位讀者更清...
香港息口走勢: 香港加息2022｜加息供樓開支變化
他又預計，現時高息口負面因素會在2024年時開始紓緩，吸引更多住宅及非住宅物業投資者重投地產市場。 另外，曹德明預計，年內美國仍會加息以降低通脹，港美息口差距或將進一步擴寬，拆息仍會繼續維持高水平。 本港今日（6月15日）一個月拆息（HIBOR）報4.75厘，已連升7個工作日，並且逾一個月處於4厘以上水平，料HIBOR短期內將挑戰5厘水平。 香港息口走勢2023 經絡按揭轉介首席副總裁曹德明表示，美國通脹率與目標2％仍有一段距離，加上美國就業增長強勁，失業率仍保持低位，而議息會議後公布的點陣圖亦預示年底前還會再加息兩次。 他表示，不排除聯儲局最快於下月恢復加息，年內調頭減息的機會亦不大，聯邦基金利率將繼續維持高水平一段時間。 而現時市場普遍新造H按計劃的封頂息率保持約3.5厘,對比經絡按揭逾32年的平均按揭息率指數(MMI)4.87厘,息率屬正常水平。
港元拆息全綫上升，1年期港元拆息突破5厘，高見5.0637厘，創2006年6月底以來的16年高位，半年期拆息亦達4.6373厘，隔夜拆息亦達1.9387厘。 拆息分為隔夜、1星期、2星期、1個月、2個月、3個月、6個月及12個月，通常時間愈長，息率愈高。 息口趨升，銀行估價轉保守，兩大銀行相繼調低多個住宅估價，當中，中銀香港（02388）更全面下調10大屋苑網上估價，按月降0.48%至4.83%；新界4個藍籌屋苑跌幅均逾2%，以將軍澳新都城跌近5%最顯... 我們認為，這會是全球投資者所面臨的挑戰，而對抗通脹的關鍵，在於聚焦哪些擁有商品與...
香港息口走勢: 樓市走勢2023｜下半年或重啟加息
企業中長期貸款增加7698億元，較2022年同期多增2147億元，同比多增幅度回落，反映對信貸的支撐力度邊際下滑。 票據融資還是明顯偏低的，反映出銀行依靠票據進行信貸調節的行為受到了一定的影響，實體融資需求待進一步提振。 香港文匯報訊(記者 岑健樂)美聯儲一如市場預期放緩加息步伐，於香港時間今日（2日）凌晨宣布加息0.25厘。 市場上多間大行的意見普遍認為，美國加息周期即將終結，加上今日多間本地銀行宣布維持最優惠利率不變，因此正在供樓的「打工仔」相信可以暫時鬆一口氣，而香港經濟表現亦有望明顯復蘇。 事實上，本港息率走勢與美息走勢息息相關，但即使美國開始加息，本港未需立即跟隨。 相信未來倘大量資金流走，即本港銀行體系結餘回落至1,000億元以下水平，銀行才有機會考慮跟隨美國加息。
- 同時疫情持續穩定，發展商早已加緊步伐推售新盤，新盤浪接浪登場，帶動樓市氣氛暢旺，加上「波叔PLAN」對樓市有支持，以及鐵路通車效應引出購買力，相信是次美國加息對樓市影響有限，2022年下半年樓價走勢續靠穩。
- 美國聯儲局上周大手加息0.75厘，令本港加息預期進一步升溫，二手交投氣氛率先受影響連日轉靜，相反一眾發展商推盤步伐未見放慢，自美國宣布再度加息以來，最少4個新盤啟動銷售動作或部署，反映發展商正趕及本港...
- 市場預期，港銀將會陸續調高最優惠利率，加息次數也有可能不止一次，以紓緩按揭息差收窄的壓力及防止資金外流。
- 2020年按揭貸款出現負增長，新盤按揭及轉按均明顯下跌，惟獨二手物業按揭金額在放寬按保的帶動下逆市增長。
- 中原按揭董事總經理王美鳳表示，匯豐銀行啟動港P四年來加息周期，料其他銀行將陸續跟隨加P，市場按息將上調0.125厘至介乎2.625%至2.725%為主。
而一個1,200萬元物業，以貸款額上限960萬元計算，還款期同樣為30年，以H按計劃封頂息率2.5厘計，每月供款39,001元。 若加息0.25厘，每月供款便升至40,296；若加息0.5厘，更升至41,615元。 最優惠利率方面，香港主要為5.75厘，美國為6.25厘，美國最優惠利率一般為聯邦基金利率加3厘，現時聯邦基金利率上限為3.25厘。 日本央行將於周五（16日）公布議息結果，接受彭博調查的經濟學家幾乎一致認為日本央行周五將維持超寬鬆政策不變。 馬泰陽續指，政府若能聽取各界意見適時「減辣」，相信會有助穩定市場發展，釋放市場上潛在的購買力，期望下月公佈的《施政報告》中提出更多有利樓市的消息，包括進一步放寬按揭成數，甚至「撤辣」等方案。 日前不少銀行先行上調H按鎖息位，二手物業的鎖息上限有大部份更加至P-2.25%，因此二手買家受到的影響會較一手樓買家更大。
香港息口走勢: 今年CCL累跌7.2% 繼續窄幅下調
他指出，三個月及一年HIBOR已分別升至3.18厘及4.17厘，反映市場預期未來息率將升至4厘以上，加上美國預告未來繼續加息，銀行資金成本上升壓力未來仍會增大，故相信P有機會上調不止一次。 香港息口走勢2023 港息方面，王美鳳指出，具指標性的滙豐銀行宣布維持最優惠利率不變，料其他銀行將陸續跟隨，市場按息將維持主要為3.5%水平。 日拆息在銀行體系結餘減少及息率正常化過程下回升，已與美息大幅拉近，由於短期內受半年結及半年企業派息等季節性因素影響，港元資金需求較大，拆息很大機會再升甚至高於美息；而現時H按供樓人士因有P按封頂息保障，在最優惠利率P不變下，按息仍會維持不變，供款不受影響。 由於聯繫滙率制度關係，本港息率趨勢主要跟隨美息，只是步伐及調整速度未必一致。 美國聯儲局已公布加快縮減買債步伐，如無意外今年3月便可結束買債計劃，美聯儲局官員預測未來利率的點陣圖預期今年加息3次，加幅共0.75%，屆時美國聯邦基金利率將由現時近零水平回升至0.75%至1%。
首先，在按揭利率方面，「定額供款」可以H按或P按供款，借款人可向銀行定出心儀的每月供款額，再由銀行為借款人計算出預計的按揭年期，當然最終按揭年期會受息口的影響而增長或縮短。 由於加息下每月利息難免增加，最簡單慳息方法是向銀行償還部份本金，最低額通常為5萬元至10萬元，在低息環境下，才向銀行借取更多資金。 提早還款需要注意罰息期，現時一般按揭計劃設有2至3年罰息期，銀行有機會取回現金回贈，決定前記得先行審視按揭合約的條款。 美聯儲11月宣布啟動縮減買債規模，今日（12月16日）議息會議更宣布加大「收水」規模至300億美元，市場普遍認為此舉將為2022年加息揭開序幕。 曹德明預期，是次量化寬鬆規模比以往更大更急，「收水」及加息的速度或比以往快，加上種種經濟因素支持，加息周期有機會於明年中開始，並估計年內美國或加息最少兩次。 美國在今年3月曾爆發銀行業危機，一些地區性銀行流動性風險暴露，矽谷銀行（SVB）及Signature等銀行相繼倒閉，一度令市場陷入憂慮，雖然在美國政府及多間大行護航下，危機已趨於緩和，但不少分析均指出，聯儲局急劇加息，中小型銀行流動性短缺，正是危機的肇因。
