大部份投資者的目標是提升長期購買力，但通脹可對這目標構成風險，因為投資回報必須跟上通脹率，方可提升實質購買力。 舉例說，若一項投資未計及通脹的回報率為2%，在通脹率為3%的環境下，經通脹調整後的回報實際為負數（-1%）。 經濟師和央行通常會以「核心通脹」分析通脹情況，例如「核心CPI」或「核心PCE」。 有別於「整體通脹」或公佈的通脹數據，核心通脹並不包括食品和能源價格。
債券發行當日可以全數提取而於期末全數償還，比較適用於長期項目的融資。 此類債券以來人的形式發出，面額比較大，每張已發行票據均附有根據某一關鍵利率浮動計算的利息。 目前大部分香港本地银行的住宅按揭利率分成两种，一种是H按息（浮动利率），另一种是固定利率。 以目前的H利率计算，前者的实际利率仅约1.4%，比近期市场的固定利率按揭要吸引。 王美凤预计，如果考虑短期或季节性因素影响，1个月拆息仍会徘徊在0.1%上下附近水平。 由于H利率的重要性，因此它由香港银行公会官方网站每天中午11点披露。
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在1980年代，英國是首個推出通脹掛鈎債券（linkers）的已發展國家。 美國於1997年發行國庫抗通脹債券（TIPS），現已成為環球通脹掛鈎債券市場中佔比最大的環節。 浮息2023 貨幣政策是指國家央行對當地貨幣供應的管理，而調整利率便是最常見的貨幣政策手段。 銀行必須把某個百分比的存款存放於央行，或持有一定比率的現金。 調高儲備要求會限制銀行的貸款能力，因而導致經濟活動放緩；而放寬儲備要求則一般會刺激經濟活動。 美國聯儲局、歐洲央行、日本央行和英倫銀行等央行透過調控經濟活動的步伐，從而控制通脹。
另外，集團去年加大項目退出及基金分配力度，股息收入增至21.2億元，按年升近1.4倍。 至於「P按」則是參考Prime 浮息2023 rate「最優惠利率」。 傳統上，「最優惠利率」就是銀行提供給優質客戶的利率，是銀行自行訂立的貸款利率，升跌一般視乎美國利率走勢而定。 相反，HIBOR較為浮動，而利率亦會於還款年期內定期調整。 當你申請HIBOR按揭時，可選擇為期1個月、3個月、6個月或1年的HIBOR息率定息期，所有利率於你選擇的定息期內會維持不變。
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由於通脹會隨著時間蠶食投資回報的價值，投資者可能會把資金轉投至通脹率較低的市場。 彭博最新統計數據顯示，全球超過25%的債券呈現負收益，而美國國債也呈現長期和短期收益率倒掛狀態。 「現金為王」——Premia美國國庫浮息票據ETF是亞洲除日本地區首隻追蹤超短存續期美國國債的ETF，提供高信貸質量和流動性，同時避免了滾動續存或需時常咨詢各銀行利率的繁冗操作流程。 浮息 較進取的投資者，或會考慮高收益債券基金，此類基金主要投資於非投資等級之高風險債券，而派息來源有可能來自本金。 高收益債券最大風險來自發債企業破產，導致債券違約。
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典型掉期交易的交易對手一方面是企業、銀行或投資者（銀行客戶），而另一方面是投資或商業銀行。 銀行在執行掉期後，通常會透過交易同業經紀商抵銷該項掉期，並保留建立原本掉期所收取的費用。 若掉期交易的規模龐大，交易同業經紀商可安排把掉期售予多個交易對手，以分散風險。 浮息2023 這是提供掉期的銀行的慣常做法，藉以減低相關風險或利率風險。
- 中介人風險：你只可透過中介財務機構間接持有iBonds，並須依賴這些機構為你執行某些職能 - 包括向你轉付iBonds的本金和利息，與及證明你持有iBonds的權益。
- 此外，若發債機構須發行大量新債以集資進行企業重組活動，該公司贖回現有債券的能力亦會減弱。
- 雖然掉期曲線的形狀通常與同等的主權債券孳息曲線相若，但掉期利率可高於或低於年期相同的主權債券孳息。
- 零息債券可用於為特定的目標儲蓄，但其價格波幅大於定息債券。
- 這計劃可接受一般按揭貸款或由香港按證保險有限公司承保的按揭保險貸款。
- 一些公司發行票據是為了在借貸成本進一步上升之前將其鎖定在較低水平：基準10年期美國國債殖利率從去年底的0.92%上升至約1.42%。
但過去曾有經歷高息周期，P按息率於2005年至2006期間大幅攀升，自2.15厘水平上升至最高5.5厘水平，大升超過一倍，每月供款額將會增加1,000元。 目前，LPR 包括 1 年期和 5 年期以上两个品种。 每月 20 日（遇节假日顺延）上午 9 时 30 分由人民银行授权全国银行间同业拆借中心发布。
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舉例來說，若預期五年期利率下跌而以現金投機買入國庫券，交易員必須以現金或籌借資本買入五年期國庫票據。 若運用利率掉期，交易員則可透過五年期掉期交易「收取」定息，此舉與預期利率下跌而投機買入國庫券的效果相近，卻毋需投入龐大的資本。 在簽訂掉期合約時，掉期合約一般被視為「到價」（at the money），即在掉期合約期間，定息現金流的總值相等於浮息現金流的預期總值。 若遠期倫敦銀行同業拆息曲線或浮動利率曲線正確，該投資者收取的2.5%利率最初會高於當時的1%浮動倫敦銀行同業拆息，但在若干時間過後，其所獲的2.5%定息將低於浮息。
- 由於實際的利率走勢並不一定與預期相符，因此掉期附帶利率風險。
- 存續期較長的債券及債券策略的敏感度和波動性一般高於存續期較短的債券及債券策略；當利率上升時，債券的價格普遍下跌，而目前的低息環境令有關風險增加。
- 李小姐于2004年11月，以200000美元认购200,000美元票面值之3年期浮息债券，票面利率为3个月美元伦敦银行同业拆息+7 点子。
- 假設本港拆息加0.44厘，選用H按，每月供款增至28,897元，增加981元，接近一千元。
- 若遠期倫敦銀行同業拆息曲線或浮動利率曲線正確，該投資者收取的2.5%利率最初會高於當時的1%浮動倫敦銀行同業拆息，但在若干時間過後，其所獲的2.5%定息將低於浮息。
- 與「H按」截然不同，「P按」的利率波動性不大，更曾經試過 10 年才變動一次（2008至 2018年），但「P按」的息率一般「H按」為高。
但銀行普遍會為H按設「封頂息率」，目前封頂息率普遍為2.5%，跟P按息率相若。 有抵押債務是指以借款人的特定資產或收入做抵押的債務責任。 在發生違約的情況下，有抵押貸款人可強迫出售該等資產，以滿足其索償。 標準普爾對高收益債券的評級為BB+級及以下，穆迪的評級則為Ba1級及以下。 由於銀行拆息較波動，為免按揭供款急升，銀行普遍都會有「鎖定按息上限」，俗稱「封頂位」或「CAP RATE」。 索償的次序：後償債券持有人在發債機構一旦清盤時，其索償的次序會後於其他債券的持有人。
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當iBond在香港聯交所上巿後，持有人就可以在二手巿場進行買賣。 認購要求：所有持有香港身份證並且年滿18歲的個人投資者都可以透過配售銀行、證券經紀、香港中央結算有限公司認購。 光大控股發盈警，預料去年虧損達75億至79億港元，前年盈利27.7億元。 另外，集團對聯營公司投資及存貨等計提減值損失達21.1億元。 光大強調，兩者對集團無直接現金流影響，財政、業務及經營狀況保持穩健。
投資者在挑選派息基金時要留意，派息政策會列明基金經理在大方向下會按月派息，但息率不會保證，而基金派息時，亦可以從原本的投資額或資本收益中提取作派息。 主要投資於美國債券市場的短存續期高收益評級企業債券，以達致長期收益，主要承受美元匯率風險、息口風險。 指發行人信用評級遭下調，或市場認為發行人的信譽及履行財務責任的能力惡化，導致債券價值損失的風險。
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其面临的问题是，其卖出浮息债时，可能无法准确将原来的LPR1Y_2Y平盘（随着时间推移变为非标准合约），而潜在买方可能也无法精确转为固定收益（同样面临利率互换合约非标准化的问题）。 浮息2023 从这个角度理解，浮息债的流动性较固息债差，我们假设流动性溢价为20BP。 风险因素：央行货币政策超预期；宏观经济指标低于预期；基准收益率走势与债券收益率背离，市场波动加大；个体信用风险冲击，市场融资环境恶化等。 我国具有多样化的投资机构，各类机构资金来源不同，各具特色。
在訂立掉期之時，「淨現值」或預期盈虧總和應為零。 「掉期利率」是收取方要求收取的固定利率，作為需於一段期間內支付短期倫敦銀行同業拆息（浮息）而面對不明朗因素的交換條件。 在任何特定時間，遠期倫敦銀行同業拆息曲線均反映市場對未來倫敦銀行同業拆息的預測。 浮息2023 本資料僅分發作為參考，並不應視為投資建議或任何特定證券、策略或投資產品的推薦。
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債券投資並非銀行存款，且帶有風險，亦可能導致本金的損失。 除非特別聲明，否則一般投資並未獲得花旗銀行(香港)有限公司、花旗銀行、Citigroup Inc.或其附屬機構或聯營公司、任何當地政府或保險機構的負責、保證或承保。 投資者應注意，投資於以非本土貨幣結算的債券將受匯率波動的影響，可能導致本金出現虧損。
投資於債券市場須承受若干風險，包括市場、利率、發行人、信貸、通脹風險及流動性風險。 存續期較長的債券及債券策略的敏感度和波動性一般高於存續期較短的債券及債券策略；當利率上升時，債券的價格普遍下跌，而目前的低息環境令有關風險增加。 現時債券交易對手的投資額度減少，可能導致市場流動性下降，以及價格加劇波動。
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从挂钩标的看，主要以1年期定期存款利率、1年期LPR和DR007为基准利率，对应相关浮息债规模分别约1450亿元、800亿元和141亿元。 在申請按揭保險時，如要動用「免壓測」的條款，按揭保險費將上調10至15%。 另一方面，假如算用定息按揭，保費比浮息按揭平大約5至10%。 有些客戶可能會想，那我不如申請定息按揭吧，利息可能貴了一點，但保費又下調了一點。 到期日：永續債券沒有到期日，其利息派付取決於發債機構的長遠實力。
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虽然现金流分解法优点明显，但对于新发2年期LPR浮息债的定价仍显得尴尬。 因为对于新发债券而言，对固定利差c的估计就是对折现利率d的估计，在市场尚无LPR债券的情况下，准确度大大下降，也就丧失了其本身的优势。 陈力峰（2002）借鉴国外浮动债券的定价思路，将付息债的现金流进行拆分，对基础利率的现金流和基于利差的现金流分别进行定价。 胡志强、萧毅海（2004）引入期限结构定价法，其定价原理是利用即期利率期限结构推导远期利率期限结构，对未来现金流进行预测，最后使用即期利率进行折现得出浮息债的价格。
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挂钩DR007的浮息债，从结构上讲，DR是直接对货币政策或者说货币市场基准利率的反映，而点差部分则反映的是银行负债缺口的压力、银行信用资质的差异等微观因素。 因此从货币政策传导角度来讲，挂钩DR007的浮息利率债从对货币政策的反映速度、直接程度等方面的效果都要好于同类固息债券，能够及时向市场传递有效信号，助力提升政策利率的市场传导效果。 筆者認為銀行採用較簡單的方法計算亦無可厚非，皆因在供了定年期後，尚欠本金已大幅降低，息率的變化對於每月供款的影響亦因而並不關鍵。 更現實的是，由於該筆資金實際上是由按證公司提供，銀行只是作為一個代理人處理申請，所以批核的鬆緊就由「埋單的話事」。
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浮息債券是由有固定中長期資金需要的公司發行的一般等資工具,它們有別於一般商業票據的區別在於債券發行當日可以全數提取而於期末全數償還,但不如循環式商業票據靈活,故此比較適用於長期項目的融資。 此類債券以來人的形式發出,面額比較大,每張已發行票據均附有根據某一關鍵利率浮動計算的利息。 浮息2023 H按計劃為「H+1.4%」，一個月HIBOR約為1.8計，按息即為3.2％，但滙豐按揭同時為客戶提供最佳的「H按封頂位」為「P-2.5％」（P為5%），實際封頂利息即為2.5%。
反之，調高短期利率可帶來相反效果：抑制借貸活動、減少貨幣供應、打擊經濟活動和降低通脹。 這或許是最顯而易見的通脹動力，因為當商品價格上升，基本貨品和服務的成本普遍會增加。 首先，汽油價格將會上升，意味著以貨車、鐵路或船運送到市場的所有貨品和服務價格亦將上調。
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此前，有市场消息称，汇丰银行大幅放宽非固定收入人士的按揭收入审查。 过往以分红计算的薪酬及自雇人士的收入，汇丰都需要打八折，才能用于计算购房者的按揭负担压力测试，但今年已经全年放松该规定，只是以6个月的平均数计算购房者的收入。 買家置業找銀行做按揭，銀行一般都會提供浮息按揭計劃，市面上的浮息按揭有兩種，分別是「H按」和「P按」。
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名義利率反映兩項因素：0%通脹率環境下的利率（下述的實質利率）和預期通脹率，意味著投資者需要就通脹蠶食回報獲得補償。 不少經濟師認為名義利率反映市場的通脹預期：名義利率上升顯示預期通脹攀升；名義利率下跌則反映預期通脹下跌。 假設一名投資者購買本金價值為100美元的五年期債券，若年度通脹率為3%，在債券的五年期內，經通脹調整後的本金價值將跌至約83美元。 浮息2023 通脹可影響經濟的所有層面，與消費開支、商業投資和就業率，以至政府計劃、稅務政策和利率都息息相關。
